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배경: 우리는 누구이며 어디서 시작했나

우리는 인공지능이 아니라 원시 시장 데이터에서 시작했습니다. 암호화폐 거래 플랫폼, 예측 시장, 스포츠 베팅. 근본적으로 다른 세 환경에서 수년간 직접 유동성을 공급하고, 수동으로 거래하고, 자체 소프트웨어를 만들었습니다.

전형적인 ‘단순한’ 봇의 시대였습니다. 경직된 선형 알고리즘, 자동화 스크립트, 데이터 파서. 타협 없는 진입·청산 규칙, 고정된 수치 신호 기준, 엄격한 일정을 따랐습니다. 이런 코드는 적힌 대로만 정확히 동작하고, 그 이상은 전혀 하지 않습니다.

문제는 그 알고리즘이 작동하지 않았다는 것이 아닙니다. 결과는 냈지만, 시장 국면이 처음 바뀔 때까지만이었습니다. 잔잔하고 주기적인 변동성에서 만들고 검증한 전략은 움직임이 거칠고 충동적으로 바뀌는 순간 무너졌습니다. 평범한 시장 노이즈가 설정 파일에 손으로 지정한 고정 기준을 계속 뚫었습니다. 그리고 이런 거시적 또는 이벤트성 변화가 있을 때마다 우리가 할 일은 같았습니다. 소프트웨어를 멈추고, 코드를 붙잡고, 파라미터를 손으로 다시 조정하는 것. 그리고 또다시.

전환점: 기술적 막다른 길

세 개의 서로 다른 시장에서 실제 시장 미시구조를 상대로 반년간 쉬지 않고 혹독하게 테스트한 끝에 기술적 막다른 길에 부딪혔습니다.

하나의 커다란 엔지니어링 실수라는 전형적인 이야기였습니다. 우리는 완전히 범용적인 알고리즘, 즉 어떤 거래 플랫폼에서든 똑같이 잘 작동하도록 만든 하나의 추상적인 수학 규칙 집합을 만들려 했습니다. 과거 데이터에서는 깊은 낙폭 없이 흠잡을 데 없이 매끄러운 자산 곡선을 그렸습니다. 실제 포워드 테스트에서는 꾸준히 돈을 잃었습니다. 팀의 개발 시간과 테스트 자본의 상당 부분이 호가창 안에서 영영 사라졌습니다. 실제 슬리피지가 계산된 우위를 모두 잠식했고, 분산된 유동성은 모델이 계획한 진입 가격을 전혀 다른, 불리한 가격으로 바꿔 놓았습니다.

그 몇 달과 자원을 들여 얻은 결론은 근본적이었습니다. 시장은 겉보기 파라미터 설정이 아니라 내부 구조에서 다릅니다.

• Binance에서 가격은 동적인 호가창 안에서 형성되며, 모든 것이 현재 깊이, 체결 속도, 유동성으로 결정됩니다.
• Polymarket에서 계약 가격은 확률에 대한 집단적 추정을 반영할 뿐이며, 최종 결과와 지급은 변경할 수 없는 탈중앙화 오라클이 확정합니다.
• 스포츠 거래소의 메커니즘은 경기의 명확한 결과와 경기 시작 전 라인의 고빈도 움직임에 기반합니다.

서로 상반된 이 세 메커니즘에 통하는 범용 선형 코드는 존재하지 않습니다.

우리가 만든 것: 두뇌를 가진 AI

막다른 길을 깨달은 뒤 우리는 경직된 알고리즘 코드를 완전히 버리고 유연한 신경망 아키텍처로 옮겨 갔습니다.

핵심 차이는 주문이 시장으로 나가기 직전 찰나에 시스템이 무엇을 하느냐입니다. 예전의 선형 봇은 현재 가격을 고정 기준과 맹목적으로 비교했습니다. 우리 AI 에이전트는 과거 분석가 팀이 몇 시간씩 걸리던 분량의 작업을 밀리초 만에 해냅니다. 시장 구조, 숨겨진 과거 패턴, 외부 지수, 호가창 깊이에 대한 엔드 투 엔드 다요인 분석을 해당 거래 플랫폼의 모든 상품과 페어에 대해 동시에 수행합니다.

하지만 신경망만으로는 안전하고 체계적으로 거래할 수 없습니다. 그래서 그 연산 ‘두뇌’를 우리가 이미 갖고 있던 기반, 즉 수년간의 수동 거래로 다듬어진 자체 수학 전략과 엄격한 리스크 관리 공식에 결합했습니다. 이 조합에서 AI는 상황을 즉시 예측적으로 판단하는 역할을, 수학은 포지션 규모, 익스포저 한도, 엄격한 리스크 경계를 맡습니다. 둘이 함께 진입을 즉시, 그리고 철저히 안전 범위 안에서 결정하는 예측 엔진이 됩니다.

문제: 왜 거래 보고서는 증명되지 않고 그려지는가

우리의 검증 방식은 남의 거래 보고서를 두고 벌어진 평범한 논쟁에서 시작되었습니다. 보기 좋은 표, 완벽하게 매끄러운 자산 곡선, 만족스러워하는 작성자. 그런데 누구도 독립적으로 확인할 수 있는 내용은 단 한 줄도 없었습니다.

스크린샷, 표, “이번 달 내 결과” 같은 진술. 이런 것들은 작성자의 말 외에는 아무런 근거가 없는 주장일 뿐입니다.

우리는 엔지니어링 문제를 반대로 설정했습니다. 주장할 것이 아무것도 남지 않는 시스템을 만드는 것입니다. 최종 결과를 선언하는 것이 아니라 거래 플랫폼의 원시 데이터에서 자동으로 계산하고, 사후에 다시 쓸 수 없는 원장에 즉시 기록합니다. 이것이 작동한다면 신뢰는 마케팅 약속이 아니라 플랫폼의 구조에 기반하게 됩니다.

지금까지의 개발, 숫자로 보기

배포와 실전 교훈

암호화폐: 물러서야 했던 지점

암호화폐는 우리가 처음 배포한 분야입니다. 방대하고 촘촘한 과거 데이터가 있어 가설을 가장 빠르게 검증할 수 있었습니다. 그 결과물이 B-Scalper 모듈입니다. Binance에서의 고빈도 스캘핑으로, 여러 독립적인 시장 요인이 일치할 때 진입하며 익절(TP)과 손절(SL)은 현재 변동성에 따라 동적으로 계산됩니다.

잘라 내야 했던 것은 유동성이 낮은 페어 거래였습니다. 과거 데이터에서는 훌륭한 수익률을 그렸지만, 실제 체결에서는 잠재적 우위가 모두 슬리피지와 펀딩 비용으로 사라졌습니다. 전략은 서류상으로는 꾸준히 벌었지만, 호가창 안에서는 실제 돈을 잃었습니다.

예측 시장: 문제는 다른 곳에 있었습니다

알고리즘의 일은 결과를 예측하는 것이 아니라 순간의 비효율을 찾는 것입니다. 예측 시장은 수천 명의 정보를 가진 참여자가 아는 것을 집약하며, 미래를 정면으로 맞히는 데서 시장을 이기려는 시도는 구조적으로 불리한 포지션입니다. 바이너리 계약의 가격은 확률에 대한 시장의 현재 추정치입니다. 이 가격이 기초 기준 시장보다 뒤처지면 스프레드가 열리고, 그 구조적 괴리가 트리거가 됩니다.

예측 시장은 하나의 환경이 아니라 다섯 개의 독립된 주제 영역이며, 각 영역마다 별도의 인프라와 원시 데이터가 필요합니다.

• 암호화폐 계약 — CPM Terminal. 이 모듈은 6개 기초 자산에 대한 Polymarket Up/Down 계약을 5분부터 4시간까지의 기간에서 동시에 거래합니다. 기준은 Binance 현물 피드입니다. Polymarket 호가창은 현물과 지속적으로 동기화되며, 확률 재산정의 지연이 신호가 됩니다.
• 날씨와 거시경제 — CPM Terminal. 날씨 시장에서는 여러 독립 예측 모델의 앙상블을 현재 시장 컨센서스와 비교합니다. 거시경제 계약에서는 공개된 정부 통계 발표 일정(CPI, 비농업 고용지수 등)에 맞춰 움직이며, 예상치 대비 서프라이즈에 대한 유동성의 즉각적인 반응을 처리합니다.
• e스포츠 — Cyber P-Term. 이 모듈은 Dota 2, LoL, CS2 등 여러 종목을 다룹니다. 팀 레이팅의 엔드 투 엔드 파싱, 로스터 변경 뉴스 자동 모니터링을 호가창 신호 및 실시간 배당 변동과 결합합니다.
• 정치 — Max K-Term에 통합. 정치 결과를 위한 별도 터미널은 만들지 않았습니다. Kalshi에서 정치는 거시 이벤트 계약과 밀접하게 연결되어 있습니다. 알고리즘은 선거 모델 피드, 출구조사 데이터, 입법 트리거를 처리해 개인 참여자들이 주문을 옮기기 전에 후보별 가격을 재산정합니다.
• 이벤트 계약 — Max K-Term(Kalshi). 여기서는 엔지니어링 과제가 완전히 달라집니다. 괴리를 찾는 것이 아니라 순수한 마켓 메이킹입니다. Kalshi의 특징은 50센트 안팎의 계약으로, 표준 테이커 수수료가 마진 전체를 잠식합니다. 모듈은 지정가(메이커 전용) 주문으로만 작동하는 수동적 유동성 공급자로서 스프레드와 리베이트를 얻습니다.

스포츠 거래소: SXB Pro 모듈

SX는 전통적인 북메이커가 아니라 탈중앙화 P2P 거래소입니다. 참여자들이 지정가 주문으로 서로에게 호가를 내고, 플랫폼 코어가 이를 매칭합니다. 우리 인프라는 개방형 프로토콜을 통해 메인넷 호가창을 직접 읽으며, 인증이나 서명이 필요 없습니다. 스트리밍되는 모든 호가가 공개되어 있습니다.

이 모듈은 18개 스포츠 종목을 다루며, 그중 축구, 테니스, 농구가 주력입니다. 축구에서 알고리즘은 세 가지 시장 유형을 거래합니다.

• 승무패(MATCH_ODDS)
• 오버/언더(OVER_UNDER)
• 무승부 시 환불(DRAW_NO_BET)

테니스와 농구에서는 유동성이 머니라인에만 모입니다. 알고리즘은 경기 전 라인과 경기 중 라이브, 두 단계 모두에서 지속적으로 계산합니다.

엔지니어링 과제는 다시 근본적으로 바뀝니다. 최종 결과를 예측하는 것도, 외부 기준 시장과의 괴리를 찾는 것도 아닙니다. 고유한 스포츠 이벤트에는 단일 현물 피드가 없기 때문입니다. 모듈은 하나의 호가창 안에서 인접한 선택지의 가격에 생긴 수학적 오류를 찾습니다. P2P 플랫폼에서는 같은 이벤트의 상반된 결과에 대한 가격을 서로 독립된 거래 상대방이 제시하므로, 호가창 안에 배당의 구조적 불일치가 생깁니다. 중앙화된 마켓 메이커가 있는 시장에서는 물리적으로 불가능한 일입니다.

이러한 이상 현상을 수익화하기 위해 두 가지 독립 전략을 병렬로 운영합니다.

1. 계산된 적정 가격과 현재 시장 호가 사이의 편차 탐색.
2. 가격이 수학적 평균으로 회귀하는 움직임을 이용하는 스캘핑 모듈.

스택은 P2P 미시구조에 맞춰 조정되어 있습니다. 호가창 깊이는 5초마다 조회하고, 이용 가능한 시장 풀은 30초마다 갱신합니다.

엄격한 유동성 필터링: 대부분의 시장을 거르는 이유

플랫폼은 네 가지 시스템 필터를 근거로 이용 가능한 호가 대부분을 의도적으로 무시합니다.

• 스프레드 폭. P2P 플랫폼의 스프레드는 전통적인 현물 거래소보다 늘 넓었기 때문에, 기준값을 P2P 유동성에 맞춰 보정합니다.
• 최소 깊이. 고립된 지갑 하나의 물량만으로 뒷받침되는 호가는 집계하지 않습니다. 시장을 대표하지 않기 때문입니다.
• 이상치 검증. 비현실적이고 명백히 잘못된 배당의 단독 지정가 주문(팻핑거 주문)은 계산 전에 제외합니다.
• 정규 시간만 거래. 연장전과 승부차기는 원칙적으로 거래하지 않습니다. 에이전트는 엄격히 정규 시간 안에서만 운영됩니다. 그 이후에는 가격이 순수한 확률을 반영하지 않으므로, 모든 보유 익스포저는 정규 시간 종료 전에 강제로 종료됩니다.

주문 규모는 세션 중 동적으로 계산되며, 현재 호가창 깊이와 관측된 스프레드 크기에 따라 달라집니다. 엄격한 자본 한도는 고정되어 있으며 엔진 전체에 공통으로 적용됩니다. 국지적 손실이 20% 한도에 이르면 해당 거래 플랫폼에서의 거래가 즉시 동결됩니다.

체결 인프라: 모델을 트레이딩 터미널에 배포하는 방법

신호를 생성하는 독립된 수학 모델은 아직 트레이딩 에이전트가 아닙니다. 거래 플랫폼과의 저지연 연결, 주문 체결, 엔드 투 엔드 포지션 관리, 완전한 관측 가능성을 제공하는 장애 허용 운영 환경에 통합된 뒤에야 에이전트가 됩니다.

자본 안전은 아키텍처 수준에서 확보됩니다. 모든 에이전트는 권한이 분리된 전용 API 키로 거래소 코어와 통신합니다. 거래 작업만 허용되며, 출금 권한은 모두 완전히 차단됩니다. 키 검증에서 출금 권한이 발견되면 보안 계층이 세션을 무효화하고 연결을 거부합니다. 트레이딩 알고리즘은 어떤 상황에서도 사용자 지갑이나 잔고에 물리적으로 접근할 수 없습니다.

또한 데이터 지연을 모니터링 인터페이스의 중심 요소로 옮겼습니다. 한 티커의 지연이 비정상 거래를 분석하는 과정에서 사후에야 발견된 사고가 있었기 때문입니다. 이제 모니터링은 지연이 체결된 주문에 나타나기 전에 아주 작은 지연까지 잡아냅니다.

알고리즘 검증: 우리를 검증하는 방법, 그리고 시장에 지고 있는 부분

주관적 요소와 말로만 하는 수익률 주장을 배제하기 위해, 누구나 검증할 수 있는 공개 예측 일지를 운영합니다. AI 코어가 결과 확률에 대한 자체 추정치를 계산하는 순간 시스템이 이를 공개합니다. 같은 밀리초에 로그는 시장의 현재 호가, 즉 시장 컨센서스를 기록합니다. 둘 다 고정된 채 이벤트의 결과 확정을 기다립니다.

예측 품질은 엄격한 학술 지표인 Brier 점수로 측정합니다. 값이 낮을수록 모델의 확률 보정이 좋고, 평균 제곱 오차가 작습니다.

회원님에게 의미하는 것